Na platformę Algorand wchodzi Tether. Luty 2020.
Na Platformę Algorand wchodzi USDC, chcąc uczynić USDC interoperacyjnym stablecoinem. Czerwiec 2020.
Na Platformie Celsius mamy obecnie 11 Stablecoinów, każdy generuje około 12% zysku rocznie. Czytaj tu streszczenie ważnej dyskusji NASDAQ/CEL
Na Platformie Maker DAO, mamy DAI, w pełni zdecentralizowany stablecoin. Prawie.. Ostatnio musieli zrobić peg do USDC. Ciekawe..
i wiele innych interesujących wątków kwitnie wokół stablecoinów.
Tematyka stablecoinów ostatnio dość mocno mnie zainteresowała. Niby nudna, ale jak się wejdzie w detal to nie koniecznie aż taka nudna. Można je podzielić na takie zabezpieczone przez FIAT (USDC, CAD) czy przez crypto (BTC, ETH) ale również na takie nie zabezpieczone niczym. Hmm. Ciekawe? Ciekawe czy CBDC bedą zabezpieczone przy pomocy walut narodowych, a może przy pomocy koszyka walut (SDR), a może docelowo nie będą zabezpieczone niczym?
Pieniądz fiducjarny (łac. fides – wiara) – waluta niemająca oparcia w dobrach materialnych (jak np. kruszce), której wartość ma źródło z reguły w dekretowanym prawnie monopolu w wykorzystaniu go na danym obszarze jako legalny środek płatniczy oraz na popycie generowanym przez instytucje państwowe, głównie przez pobór podatków. Wartość pieniądza fiducjarnego opiera się na zaufaniu do emitenta.
Na przestrzeni ostatnich miesięcy i tygodni, dowiadujemy się o dwóch znaczących stablecoinach, które wchodzą na blockchain Algorand. W lutym 2020 Tether (największy pod kątem kapitalizacji stablecoin) zapowiedział integrację z platformą Algorand, a chwilę później, w czerwcu dowiadujemy się że USDC, również będzie rozszerzać swoje korzenie na inne platformy, wychodząc poza Ethereum. Pierwszym z nowych blockchainów, który pomoże uczynić USDC interoperacyjnym (wielo-blockchainowym stablecoinem) będzie właśnie Algorand.
W tym wpisie przyglądnę się jakie mamy typy różnych stablecoinów, jakie wyzwania i zalety każdy z tych typów posiada, oraz dlaczego stablecoiny są istotne dla platform, takich jak Algorand, które budują ekosystemy DeFi.
Generalnie, jeśli w jakimś momencie kryptowaluty mają stać użytecznym środkiem wymiany wartości i być wykorzystywane jako jednostka rozliczeniowa, to dużą przeszkodą w osiągnięciu tego celu będzie ich bardzo zmienna cena. Wiemy, że Bitcoin może mieć wahania 10-20% w ciągu dnia, a inne kryptowaluty podlegają nawet jeszcze większym wahaniom, więc trzymanie i wykorzystanie ich celem dokonywania transakcji płatniczych, może być dla niektórych lekko powiedziawszy odstręczające.
Odpowiedzią na to zjawisko są właśnie stablecoiny. Stablecoiny to kryptowaluty o stabilnej cenie, co oznacza, że cena rynkowa stablecoina jest powiązana z innym stabilnym aktywem, takim jak dolar amerykański, kanadyjski. Ale coraz cześciej słyszymy o stablecoinach zabezpieczonym przez kryptowaluty, lub takich których cena jest przywiązana do metali szlachetnych, lub nie przywiązana do niczego, balansowana algorytmicznie. Przyglądnijmy się tym zjawiskom.
Tematykę Algorand, USDC i Stablecoins, omawiam dość szeroko w poniższym wideo
Dodatkowo, jeśli interesuje Cie czy StableCoin może być bezpieczniejszy od waluty fiducjarnej zdeponowanej w banku, to proponuje zerknij w inny materiał, gdzie między innymi przyglądam się konstruktowi GUSD, czyli stablecoina, za którym stoi Gemini (znani bracia Winklevoss).
Dlaczego platformy DeFi takie jak Algorand, potrzebują Stablecoina?
Jeśli platforma taka jak Algorand myśli o tym by stać się platformą pod zdecentralizowane finanse (DeFi), musi zapewnić jakąś formę wymiany wartości. Firmy i konsumenci nie chcą być narażeni na niepotrzebne ryzyko wahań walutowych podczas transakcji. Jest oczywiście część klientów, dla których zmienność cen kryptowalut jest atutem i potrafią wykorzystać to na swoją korzyć (trading, granie na dźwigni itd.), ale dla zdecydowanej większości społeczności, bardziej przydatny wydaje się środek wymiany który jest przewidywalny i stabilny..
Nie możesz wypłacić komuś pensji w Bitcoin czy Alogs, jeśli siła nabywcza takiego waloru się ciągle zmienia, przynajmniej niewielu zaakceptuje takie rozwiązanie. Zmienność kryptowaluty wyklucza (czy też utrudnia) również pożyczki oparte na blockchain oraz budowę smart kontraktów, które wymagają stabilności cen.
Jest duża rzesza użytkowników, którzy nie chcą spekulować na cenie, i będzie to dla nich barierą wejścia, która skutecznie odstraszy ich od świata krypto. Sam znam sporo takich osób w swoim otoczeniu.
Idea kryptowaluty ze stabilną ceną jest dyskutowana od dawna. Na ten temat opracowania pisał Vitalik Buterin jeszcze w 2014..
Przez ostatnie lata zrodziło się wiele różnych podejść do modelu stablecoinów. Dużym wyzwaniem jest pogodzenie ducha decentralizacji, efektywnego wykorzystania środków zabezpieczających danych stablecoin, oraz technikaliów, które sprawią że dany stablecoin będzie odporny na ataki i na nagłe zmiany ceny na rynkach.
Algorand jako platforma która wiele zastosowań będzie miała na regulowanych rynkach, potrzebować będzie w pierwszej kolejności, stabilnego, regulowanego i pewnego stablecoina. Stąd, choćby dostępność takiego waloru jak USDC na platformie Algorand będzie dużym krokiem do przodu.
Jednocześnie, z czasem pojawiać się będą przypadki użycia w których bardziej zdecentralizowany stablecoin może być bardziej przydatny, być może zabezpieczony innymi kryptowalutami, więc w dłużej perspektywie Algorand za pewne będzie również poszukiwał alternatyw w tym obszarze, jeśli chodzi o podejście do modelowania StableCoins. Zobaczmy, jakie mamy 3 główne nurty i jakie są ich plusy i minusy.
Rodzaje Stablecoinów
Na wysokim poziomie abstrakcji typy stablecoinów obejmują trzy rodziny:
- stablecoin zabezpieczony pieniądzem fiducjarnym (Fiat)
- najpopularniejszy, ale i pewnie najnudniejszy kierunek.
- na rachunkach deponowane są fiaty, na blockchainie generowana jest odpowiednia ilość coins, potrzebne jest zaufanie i audyty, że ten mechanizm działa poprawnie i nie jest manipulowany.
- stablecoin zabezpieczony przez inną kryptowalutę
- nie potrzebujemy przecież FIAT money w świecie krypto 🙂
- forma zabezpieczenia stablecoina w tym przypadku to inne krypto. Czyli np mamy USDx zabezpieczone przez 2x większy depozyt w formie BTC lub ALGOs lub ETH. Czemu dwa razy większy? Czasami nawet 4x większy 🙂 — aby zapobiec wahaniom kursu. Trochę mało wydajne podejście (bo zużywamy więcej zabezpieczenia), ale zostajemy w 100% w świecie krypto. Ma to swoje plusy.
- stablecoin bez zabezpieczenia
- najbardziej kontrowersyjne? Może. Trochę przypomina mi FIAT money 😉
- Generujemy stablecoin i nie zapewniamy żadnego “collaterala”.
- To algorytmy pilnują by nasz stablecoin miał zawsze wartość równą np 1USD. Czynią to poprzez zwiększanie lub zmniejszanie podaży danego stablecoina, czynią to przez dodruk lub skupowanie. Coś Ci to przypomina? 😉
Powżej to tylko ogólnie rozwinięcie tematu – bliżej przyglądam się tematyce tutaj
Czy istnieje perfekcyjny stablecoin?
Temat stablecoinów obawiam w ostatnim artykule dla Tokeny.Pl. Tam dość szczegółowo omawiam plusy i minusy poszczególnych 3 typów stablecoinów, trochę filozofuję na temat kierunku ich zastosowań i generalnie strony w którą to wszystko zmierza. Wiec zapraszam Cie na stronę Tokeny, by znaleźć rozwinięcie tego wpisu,
Na tą chwilę wydaje się, że te 3 główne nurty są i będą dalej eksplorowane w jeszcze większym tempie, ale nie są to jedyne kierunki. Dochodzą stablecoiny zabezpieczone w złocie czy choćby stablecoin który jest koszykim walut (forma SDR, dostępna na Celsius’u).
Algorand i Circle, to gracze którzy regulacje traktują poważnie. USDC jest obecnie drugim co do wielkości stablecoinem pod względem kapitalizacji rynkowej. Moneta ta została opracowana jako wspólne przedsięwzięcie dużej giełdy kryptowalut Coinbase oraz Cricle (m.in. Poloniex), wiec zwiastuje to, że sporo ciekawych rozwiązań na tej bazie może się zbudować w najbliższym czasie. Stablecoin to z jeden strony temat nudy (bo stabilny) a z drugiej strony niesamowicie ciekawy (bo wymagany do szerszej adopcji) więc na pewno będę z zaciekawieniem obserwował jak Algorand i inne projekty rozwijają swoje ekosystemy i eksperymenują z różnymi stablecoinami i ich aplikacjami w obszarze DeFI.
****
Źródła:
https://hackernoon.com/stablecoins-designing-a-price-stable-cryptocurrency-6bf24e2689e5
